Firma Multi-Color Corporation („MCC” lub „firma”), czołowy dostawca etykiet klasy premium na całym świecie, poinformowała dzisiaj o podjęciu strategicznych działań w celu zapewnienia sobie dalszych możliwości pod względem rozwoju i inwestycji w perspektywie długoterminowej, aby zagwarantować klientom jeszcze lepszą obsługę.
Firma MCC zawarła umowę w sprawie wsparcia restrukturyzacji (ang. „RSA”) z wierzycielami posiadającymi ok. 70% sumy zabezpieczonych wierzytelności MCC z prawem zastawu w pierwszej kolejności oraz z podmiotem zapewniającym finansowanie jej kapitału, spółką CD&R, na warunkach kompleksowej restrukturyzacji finansowej.
Transakcje przewidziane w RSA umożliwią znaczne obniżenie wskaźnika ogólnego zadłużenia bilansu MCC, ograniczając jej poziom zadłużenia netto z ok. 5,9 mld USD do ok. 2,0 mld USD. Odsetki płacone przez firmę w ujęciu rocznym również ulegną zmniejszeniu z kwoty ok. 475 mln USD do 140 mln USD w 2026 r., co stanowi obniżkę o ponad 330 mln USD, a zapadalność jej długoterminowych instrumentów dłużnych zostanie wydłużona do 2033 r. w następstwie realizacji transakcji restrukturyzacyjnych.
W celu realizacji transakcji przewidzianych w RSA firma MCC rozpoczęła proces wystąpienia o zgodę wierzycieli na przyjęcie gotowego planu reorganizacji („Plan”), którą popierają obecnie wierzyciele posiadający ok. 70% sumy zabezpieczonych wierzytelności MCC z prawem zastawu w pierwszej kolejności oraz spółka CD&R. RSA przewiduje nową inwestycję w kapitał podstawowy i kapitał uprzywilejowany o wartości 889 mln USD, która przyczyni się do rozwoju i inwestycji w perspektywie długoterminowej. Po wyjściu z zadłużenia MCC będzie dysponować poziomem płynności rzędu ponad 500 mln USD.
– W ciągu ostatnich dwóch lat podjęliśmy zdecydowane działania pod względem handlowym i operacyjnym oraz zatrudniliśmy najbardziej utalentowanych przywódców, pragnąc zapewnić firmie MCC najlepsze możliwe warunki dla trwałego, rentownego rozwoju – powiedział Hassan Rmaile, prezes i dyrektor generalny MCC. – Nasze inicjatywy operacyjne wykazują dynamikę, dlatego optymalizacja naszej struktury kapitałowej jest nieodzowna dla dalszej realizacji strategii rozwoju firmy. Umowa ta, która odzwierciedla solidne poparcie podmiotu finansującego MCC oraz jej wierzycieli, zapewni mocniejsze podstawy finansowe, dzięki czemu będziemy mogli zwiększyć ofertę innowacyjnych etykiet wysokiej jakości, za pomocą których producenci mogą nawiązywać więzi z konsumentami, wzmacniać integralność swoich produktów i trwale wywierać wpływ za pomocą swoich rozwiązań. Jesteśmy wdzięczni spółce CD&R i wierzycielom za okazane wsparcie oraz pragniemy podziękować pracownikom, klientom i dostawcom za niezachwiane zaangażowanie na rzecz naszej firmy.
UTRZYMANIE ZWYKŁEGO TOKU DZIAŁALNOŚCI
Umowa RSA przewiduje również finansowanie dłużnika w posiadaniu wierzyciela (ang. „DIP”) za pomocą nowych środków w wysokości 250 mln USD w celu dokapitalizowania firmy w drodze procesu uwzględnionego w amerykańskiej ustawie upadłościowej (tzw. „Rozdział 11”).
To dodatkowe finansowanie, pod warunkiem jego zatwierdzenia, ma umożliwić MCC kontynuację zwykłego toku działalności w okresie restrukturyzacji bez wpływu na wierzycieli handlowych, klientów, pracowników, kontrahentów ani dostawców, a także ma umożliwić firmie wywiązanie się z zobowiązań podjętych wobec partnerów strategicznych.
Po uruchomieniu procesu przewidzianego w przepisach upadłościowych firma MCC złoży wnioski o wykorzystanie dostępnej płynności, które – o ile przychyli się do nich sąd – umożliwią jej kontynuację działalności w standardowym trybie, a także podjęcie działań w celu obniżenia wskaźnika ogólnego zadłużenia w ramach jej struktury kapitałowej. Oprócz uzyskania zgód w zakresie finansowania DIP firma MCC zwróci się o zgodę na umożliwienie jej utrzymania wypłat płac i świadczeń bez zakłóceń, zaspokojenia roszczeń pracowników, zapłaty należności dostawcom w zwyczajowym terminie oraz wykonania innych kluczowych funkcji i procesów niezbędnych dla utrzymania działalności bez zakłóceń.
DODATKOWE ZASOBY INFORMACYJNE
Dalsze informacje można obecnie znaleźć na stronie internetowej MCCForward.com. Po złożeniu dokumentów wymaganych w przepisach upadłościowych MCC przedstawi również szczegółowe informacje na temat różnych aspektów prawnych procesu restrukturyzacji firmy, w tym dostępu do dokumentów sądowych.
DORADCY
Doradztwo prawne na rzecz firmy świadczą kancelarie Kirkland & Ellis LLP i Cole Schotz P.C.; usługi bankowości inwestycyjnej świadczy Evercore; doradztwo finansowe świadczy firma AlixPartners; szczególne doradztwo na rzecz Specjalnego Komitetu Rady Dyrektorów LABL, Inc. świadczy firma Quinn Emanuel Urquhart & Sullivan, LLP, a strategiczne doradztwo komunikacyjne świadczy firma FGS. Doradztwo prawne na rzecz spółki CD&R świadczą kancelarie Debevoise & Plimpton LLP i Latham & Watkins LLP, natomiast firma Moelis & Company LLC udziela jej doradztwa finansowego. Doradztwo prawne i finansowe na rzecz grupy ad hoc zabezpieczonych wierzycieli świadczą, odpowiednio, firmy Milbank LLP i PJT Partners.
INFORMACJE O MCC
Multi-Color Corporation (MCC) to czołowy dostawca etykiet klasy premium na całym świecie, który zapewnia innowacyjne i zrównoważone rozwiązania jednym z najbardziej rozpoznawalnych marek na świecie z wielu różnych sektorów docelowych ukierunkowanych na potrzeby konsumenta. MCC pragnie dostarczać klientom najlepsze na świecie etykiety, aby umożliwić im budowanie marki i przynoszenie korzyści społecznościom, w których prowadzą oni działalność.
